Инвесторам: зарабатываем на акциях Morgan Stanley

С июля прошлого года акции одного из крупнейших банков в США демонстрируют исключительно восходящую динамику, за исключением октябрьского и декабрьского периодов, когда котировки преимущественно пребывали во флэте. За этот промежуток акции MS.US подорожали почти на 80% до $45,67 к настоящему моменту, обновив 22 февраля максимум с сентября 2007 года до $46,80. В середине января банк Morgan Stanley отчитался за четвертый квартал 2016 года, и, несмотря на положительные данные, рынок не отреагировал моментальным ростом курса, на что косвенно могло повлиять выступление президента США Дональда Трампа с его программой реформ, в том числе в налоговой сфере.

Согласно опубликованному отчету, за 4кв16 доход банка MS вырос на 17% по сравнению с 4кв15 с $7,7 млрд до $9 млрд при прогнозе $8,81 млрд, EPS вырос с $0,39 до $0,81 при прогнозе $0,65. Чистая прибыль выросла на 83% по сравнению с 4кв15 ($908 млн) и на 4% по сравнению с 3кв16 ($1,597 млрд) до $1,666 млрд. Рекордный квартальный доход был получен благодаря управлению частным капиталом (Wealth Management) - $3,99 млрд против $3,75 млрд в 4кв15, прирост составил 6%. Самое доходное подразделение - продажи, трейдинг и M&A принесли банку $4,614 млрд, на 35% больше, чем в четвертом квартале 2015 года. СЕО банка Morgan Stanley Джеймс Горман, комментируя результаты деятельности, отметил именно эти подразделения и выразил оптимизм по отношению к нынешнему году в улучшении качества обслуживания клиентов и достижения поставленных целей. По итогам 2016 года выручка MS составила $34,63 млрд, а чистая прибыль $5,979 млрд, что меньше, чем в 2015-ом на 1% и 2% соответственно.

Отскок акций MS.US с февральских максимумов мог случиться из-за появившихся недавно сообщений, что из-за проблемы с системой отчетности банка Morgan Stanley его 3,5 млн клиентов с 2011 по 2016 год предоставляли неверную налоговую информацию, некоторые платили больше, а некоторые меньше положенного. В связи с этим, взяв всю вину на себя банк MS выделил $70 млн на погашение всех избыточных выплат клиентов. Вторым негативным фактором выступает иск Зальцбурга в размере 209 млн евро, о чем сообщили в Morgan Stanley, из-за сделок с деривативами с 2005 по 2012 год, на осуществление которых у банка не было полномочий по мнению австрийской стороны.

Коэффициент Бета составляет 1,87, что указывает на возможные повышенные риски при торговле акциями MS.US, недельная волатильность которых составляет 1,34%, а месячная 1,81%. Предыдущая наша точка входа на покупку так и не была достигнута, коррекция курса оказалась краткосрочной. Учитывая нынешние обстоятельства, ожидаем движения котировок в сторону $43,00, откуда предлагаем рассмотреть возможность покупки с целью $49,00 и Stop Loss $40,50.

Аналитические обзоры и комментарии к ним отражают субъективное мнение авторов и не являются рекомендацией к торговле.

Автор аналитики: Александр Максимов

Финансовый аналитик компании AMarkets. Долгое время развивал Forex-сервисы в компании AMarkets, являясь практикующим трейдером. Занимается как тестированием автоматизированных торговых систем, так и оптимизацией ручной торговли, следуя строгим правилам мани-менеджмента. Основной акцент в анализе торговых стратегий делает на взаимосвязь между краткосрочной торговлей и фундаментальными факторами. Большое значение придает психоэмоциональному состоянию трейдера во время торгов.